手机涨价潮,来了 成本压力推动价格上涨！手机涨价潮大概率要来了。自今年10月以来，小米、OPPO、vivo、荣耀等厂商发布的新机不同配置较上代机型有100至600元不等的提价。多方预测，明年新机定价更贵几乎已是板上钉钉，且涨PG电子官网幅可能更大。

　　这并不符合传统认知。消费者的换机周期已经从2020年的24个月拉长至今年的33个月，手机出货量也一度接连下降。为了吸引消费者买单，近年来各大手机厂商都在努力提升配置、压低价格；再加上“国补”助力，国内手机市场才有了复苏的迹象。明知换机需求疲软，性价比是重要竞争力，为何手机厂商如今甘冒失去用户的风险，也要涨价？

　　时间回到10月23日晚，红米年度旗舰K90系列正式发布，定价引发网友吐槽。网友不满之处在于K90不同版本的起售价比相应前代产品涨了100—300元，不同内存的价格差明显拉大。小米总裁卢伟冰回应称，上游的成本压力传导到了新品定价上，存储成本上涨远高于预期，且会持续加剧。

　　这并非小米一家手机厂商面临的困境。今年下半年，尤其是进入9月后，全球存储芯片迎来疯狂的涨价周期。TrendForce数据显示，第三季度DRAM价格较去年同期大幅上涨171.8%，第四季度预计还将在此基础上再增长45%—50%。在华强北，多位卖家表示16GB DDR4内存条的价格从100多元涨到400多元，DDR5 64GB的价格更是从1000元出头涨到5600元左右。报价猛增，却仍未到顶。

　　手机常用的移动DRAM（LPDDR4X、LPDDR5/5X等），涨价同样迅猛，其中中高端手机主流配置的LPDDR5X价格飙升尤其明显。公开数据显示，其12GB规格从年初的约33美元涨至11月末的超过70美元。群智咨询数据表明，中低端手机常用的LPDDR4X，6GB规格的价格在今年第四季度和第三季度环比涨幅分别为40.3%、27.6%，意味着其年底价格比6月末上涨近80%。

　　这直接拉高了手机的硬件成本。存储作为手机硬件的重要器件，约占整机BOM成本的10%—20%。根据群智咨询测算，2025年第四季度相比第一季度，存储涨价使得手机整体的BOM成本增加了8%—12%。手机厂商的利润空间微薄，除华为外，国内主流手机品牌的硬件毛利率在10%至20%之间，净利率往往在10%之内。中低端产品成本本就已经非常极致，很难通过其他零部件降本实现对冲。

　　以中低端手机为主的传音，今年第三季度增收不增利——营收同比增长22.60%至204.66亿元、归母净利润同比下降11.06%至9.35亿元，与存储芯片的涨价相关。成本压力之下，把手机定价提高成了最现实的选择。小米之外，OPPO、荣耀、vivo、一加、真我等品牌近段时间发布的新机，也均较前代有100—600元不等的涨幅。

　　这还只是手机涨价潮的开始。存储芯片涨价背后是由AI基础设施投资爆发，尤其是头部大模型公司与云服务商加快建设大规模数据中心导致的结构性供需失衡。以OpenAI为例，其宣布与三星和SK海力士达成战略合作，锁定二者扩产后每月90万片DRAM用于其数据中心建设，几乎吞噬了全球40%的DRAM产能。需求陡增，存储芯片厂商的产能却无法快速匹配上。有效扩产往往需要3—4年的时间与数十亿美元的投入，同时考虑到需求的波动性，芯片厂商也不得不衡量扩产可能带来的风险。

　　产能有限下，三星、SK海力士、美光等存储原厂基于利润最大化的战略考量，将生产资源与研发重心向具有更高利润空间的HBM等高端产品转移。成熟制程的DDR4、LPDDR4供给严重不足，价格水涨船高。这种结构性转变对手机厂商十分不利。目前主流厂商的存储库存水位均处于低位，周转库存在1个月左右，远低于2—3个月的正常库存。受限于手机成本与定价空间，相比于云服务商等，手机厂商的涨价容忍度更低。

　　英伟达的新计划可能让手机厂商的存储困境雪上加霜。据Counterpoint Research报告，英伟达计划在其AI服务器中使用智能手机式内存芯片，即以LPDDR替代DDR5，可能导致服务器内存价格在2026年底前再次翻番。集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷指出，同样的LPDDR5出售给AI相关应用厂商，溢价能较智能手机高出50%—60%，智能手机内存的供给量将更受排挤。集邦咨询预估，至明年，AI与服务器相关应用将占DRAM总产能的66%。这意味着包括手机在内的消费电子内存供应明年仍将紧缺。Counterpoint Research预测，至明年第二季度，内存模组价格最高可能再上涨50%。

　　至于此后的市场走向，各市场机构意见有所分歧。据群智咨询预测，明年下半年，随着存储原厂产能的释放及终端库存水平的提升，存储产品价格的上涨势头或将得到遏制，出现价格涨幅放缓甚至持平的可能性。不过也有机构认为，这一紧缺所致的涨价周期可能持续到2027年底，乃至2028年。

　　换言之，明年手机继续涨价的概率极大。终端售价的提升将直接抬高消费者的换机门槛，换机周期进一步拉长，部分消费者的需求或被推向二手市场。随着LPDDR4库存消耗，其或将逐步退出主流市场，整个行业都将向LPDDR5/LPDDR5X升级，被迫加速走向高端化。这将使国内市场手机出货量在2024年和今年的短暂复苏后，再次出现收缩。群智咨询预测，2026年全球智能手机出货量约为11.7亿台，同比2025年下调1.9%。IDC预计，明年出货量将同比下降2.2%至2.78亿台。

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