2024-08-16，江海证券发布一篇电子行业的研究报告，报告指出，二季度DRAM内存营收延续增长，AI将持续推动相关存储需求。

　　事件： 2024年二季度DRAM内存产业整体营收季增24.8%。2024年8月15日，根据Trendforce数据，2024年二季度DRAM内存产业整体营收为229亿美元，季环比增长24.8%。 投资要点： 2024年二季度DRAM内存产业整体营收季增24.8%。2024年8月15日，根据Trendforce数据，2024年二季度DRAM内存产业整体营收为229亿美元，季环比增长24.8%。各原厂二季度均保持增长，三星、SK海力士、美光自有品牌内存营收分别季增22%、38.7%、14.1%。 二季度DRAM合约价延续此前上涨态势，涨价13%-18%。 并且Trendforece预计一般型DRAM第三季度合约将涨价8%-13%，较此前预期上调。 Trendforce预计2024-2025年存储营收保持增长。2024年7月22日，根据Trendforce，由于需求增长和供需改善后的价格抬升，预计2024年DRAM和NANDFlash营收同比增加75%和77%。并且预计2025年存储营收将持续增长并创历史新高，DRAM和NANDFlash分别预计同比增长51%和29%。除涨价推动，HBM、DDR5、LPDDR5/5X等高附加值产品的崛起也将驱动DRAM营收。大容量QLC、EnterpriseSSD的崛起以及手机用QLCUFS和服务器高需求将驱动未来NandFlash营收。同时预计2025年DRAM、NANDFlash资本支出分别同比增长25%、10%，并将提升对上游原料硅晶圆和化学品等需求。 SK海力士二季度收入同比增长125%创历史新高。2024年7月25日，SK海力士发布了2024年二季度业绩，上半年合并收入为16.42亿韩元并创历史新高，同比增长125%，环比增长32%。SK海力士上半年PG电子平台业绩推动主要为AI相关存储需求增长如HBM、企业级SSD，以及DRAM和NAND产品涨价。SK海力士预计下半年AI服务器存储、AIPC和其他通用存储需求将继续保持增长，并预计今年资本开支可能会较年初计划有所增加。8月9日，SK海力士首席执行官表示存储芯片高景气度将保持到明年，并计划本季度开始量产12层HBM3E，并在明年下半年推出与台积电合作的12层HBM4。 美光与SK海力士推出新一代GDDR7显存。2024年6月5日，美光宣布开始出样新一代GDDR7显存，提供32Gbps的数据速率及1.5TB/s的带宽，相较于GDDR6能效提升50%，改善了散热性能，并针对生成式AI应用优化了响应时间。7月30日，SK海力士也推出了新一代GDDR7显存，能达到32Gbps运行速率，能效较前代提升了50%以上。 投资建议：根据Trendforce数据，2024年二季度DRAM内存产业整体营收为229亿美元，季环比增长24.8%，并且预计2024-2025年存储营收保持增长。随着AI服务器所需高性能存储的增加、AIPC所带来存储需求以及存储芯片涨价的驱动，预计存储行业未来将持续保持增长，建议关注存储芯片公司澜起科技、兆易创新603986）、东芯股份、北京君正300223）。若存储涨价顺利传导至下游，建议关注模组公司江波龙301308）、佰维存储。 风险提示：下游销售额不及预期的风险；行业竞争加剧风险；宏观经济风险。

　　声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完PG电子平台整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。

　　中信证券：多重指标显示港股底部特征再次显现 港股或将迎来月度级别的估值修复

　　亚世光电：目前公司产品没有应用在AI眼镜相关领域 没有签署相关协议或订单

　　QDII表现“一枝独秀”，上半年平均回报最高达14%！招银理财、万家基金平均回报排名靠后

　　QDII表现“一枝独秀”，上半年平均回报最高达14%！招银理财、万家基金平均回报排名靠后

　　投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划

　　不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237