人工智能使数据产生量快速增长，NAND、DRAM、HBM 等高性能存储器需求量庞大，国产化需求迫切。存储器分为主流存储和利基存储，主流存储主要对应手机、PC 和服务器三大下游，市场规模接近 1400 亿美金，玩家是三星、海力士、美光、西部数据等 IDM 原厂，利基存储器主要玩家为中国台湾 IDM 和大陆厂商，市场规模约 160 亿美金。技术壁垒上，主流存储要高于利基储存芯片。从存储器价格弹性看，主流存储器大于利基存储器，从价格反弹顺序看，主流存储优先于利基存储。23Q3 主流存储器已率先涨价，截止 24Q2 价格已四个季度持续上涨，利基存储中，利基 DRAM 23Q4 开启涨价，SLC NAND 23Q4 开启涨价，NOR 24Q2 部分公司涨价。

　　目前国内在储存方面，已经实现技术突破，逐步实现自主可控。主流存储器方面，IDM 厂商长鑫和长存分别布局主流 DRAM 和主流NAND，模组厂包括江波龙、佰维存储等，封测厂以深科技为代表，其他包括长电科技、通富微电等，代理商如香农芯创、中电港，其代理产品主要以主流存储为主。总结来说，大陆存储设计均是利基存储厂商；大陆模组、代理和封测均主要属于主流存储相关赛道。

　　存储器可分为易失性存储器和非易失性存储器。存储芯片应用最广泛的品类为：DRAM、NAND、NOR、 EPROM/EEPROM。其中 DRAM 和 NAND 是大宗存储，NOR 和 EPROM 是利基存储。在存储芯片中，DRAM 占比达 56%，NAND Flash 占比约为 40%， 两者主要用于移动终端、个人电脑、服务器、固态硬盘等领域。利基存储芯片中，NOR 占比约为 2%，利基存储芯片主要运用在移动终端、电脑、可穿戴、智能设备中所需存储容量较小的领域，和通信、 工控、车规市场中对安全性可靠性要求较高的领域。存储器芯片是应用面最广、 数量最多的电路基础性产品之一，也是重要的半导体细分类市场，重要性和市场规模仅次于逻辑集成电。2024年储存芯片市场规模在1400美元左右，手机和电脑，服务器内存不断的增长，长期带动储存芯片市场规模的逐步增长。2023年以来，人工智能的革命性变化进一步加速数据生成量增长，产生大量的数据存储与计算需求，有望大幅拉动 NAND、DRAM 等存储芯片的需求。

　　DRAM 市场空间巨大，为半导体存储器第一大产品。根据闪存市场的数据，全球 DRAM 市场规模达到 949 亿美元。海外三巨头主导全球 DRAM 颗粒市场。根据 Gartner 的数据，2021 年全球 DRAM 市场 三星、海力士、美光的市场份额分别为 42%、29%、23%，合计占比达 94%，还有台湾南亚、华邦、力晶等厂商，国内 DRAM 晶圆厂商主要为合肥长鑫，目前尚处于早期发展阶段。DRAM 下游应用以服务器、移动电子产品、PC 为主。根据 IDC 的数据，DRAM 下游市场中服务器占比 44%，移动电子产品占比 38%，PC 占比 9%。为满足高性能 AI 服务器的需求，HBM 应运而生。HBM 是利用 3D 封装和硅通孔（TSV）技术，将很多个 DRAM 芯片堆叠在一起，实现了高带宽、大容量、低功耗的需求。人工智能趋势下，DRAM需求有望高增，增长速度要好于行业整体，带动储存芯片景气度高企。

　　闪存芯片（NAND Flash）是东芝的舛冈富士雄博士于 1986 年发明为非易失性存储器。闪存芯片内部电路结构采用非线性宏单元模式，具备容量大，改写速度快的优点，广泛用于需要大量存储空间的电子设备，例如固态硬盘（SSD）、智能手机、记忆卡、U 盘等。根据 IDC 的数据，2018-2021 年全球 NAND Flash 下游应用领域中 SSD 和智能手机占比较高，两者合计占比超过 90%，其中 SSD 主要应用于服务器和 PC；其次为消费电子领域，汽车、工业等应用占比相对较小。全球前五大厂商统治 NAND Flash 颗粒市场，国内厂商快速发展。根据 Gartner 的数 据，2021 年三星以 35%的市占率占据全球 NAND Flash 市场第一位，铠侠以 18%的市场份 额位列第二位，西部数据、美光、SK 海力士的市场份额分别为 14%、13%、10%，前五大厂 商市场份额为 90%；Solidigm 以 4%的市场份额排在第六位，中国厂商长江存储经过近几年 的快速发展，获取 3%的市场份额位列全球第七位。

　　半导体行业具有明显的周期属性，全球半导体行业大约每隔 4-5 年经历一轮周期，上行周期从周期底部到周期顶部一般经历 1-3 年时间，下行周期从周期顶部到周期底部一般经历 1-2 年时间。其中储存芯片占全球半导体销售额比重超过 20%左右，在集成电路产业中占据核心地位，所以也受到半导体周期影响。春江水暖鸭先知，储存芯片是半导体的先导行业，下游手机，服务器，电脑进货存储芯片，直接影响其景气度，本轮储存芯片景气度从去年四季度触底后，逐步回升，伴随着手机，PC，和人工智能AI服务器需求的复苏，储存芯片需求逐步好转，目前DRAM，NAND价格从底部上涨25-40%左右，相关储存芯片行业企业将持续受益，预期储存芯片企业今年三季报会继续业绩大幅度增长。国内储存芯片行业相关公司受益，比如兆易创新，江波龙，北京君正等。

　　20240912-中泰证券-存储板块2024年中报总结：设计和模组业绩分化，海外大厂展望2025年供需紧张

　　投资顾问：胡祥辉（登记编号：A05），助理投资顾问：杨凡雷（登记编号：APG电子平台20），本报告中的信息或意见不构成交易品种的买卖指令或买卖出价，投资者应自主进行投资决策，据此做出的任何投资决策与本公司或作者无关，自行承担风险，本公司和作者不因此承担任何法律责任。

　　近日凌晨，南京市第二医院整形美容外科收治了一名因与宠物狗玩“亲亲”，不慎嘴唇被咬伤的患者。突然，小狗哇的一口咬住了小吕，小吕当即感到一阵钻心的疼痛，满脸流血，这才发现下嘴唇都被咬掉了。

　　天眼查法律诉讼信息显示，近日，赵薇、西藏龙薇文化传媒有限公司、祥源文旅(600576)新增一则被执行人信息，执行标的8488元，执行法院为浙江省杭州市中级人民法院。此外，上述两公司还被强制执行5689元。

　　来源：【贵州广播电视台-动静新闻】近日，“横店群演降薪”一事登上微博热搜。网传图片显示，原群众演员基础费用为120元/8小时，超时15元/小时；调整为135元/10小时，超时13.5元/小时，调整自2024年11月15日开始实施。

　　来源：潇湘晨报2024年11月17日，天津市永濠集团有限公司发布《声明》，内容如下：首先，我们向因“永濠奥迪、永濠红旗、永濠东风本田”三个品牌4S店突然闭店而遭受恐慌、不安的您，表达我们最诚挚的歉意。

　　四川宜宾警方悬赏的39岁男子唐亮在云南芒市落网，涉嫌杀害13岁初二女生

　　11月18日下午，红星新闻记者从警方知情人士处获悉，此前被四川省宜宾市公安局刑侦支队悬赏追捕的犯罪嫌疑人唐亮已在云南芒市落网。唐亮涉嫌在今年10月12日带走四川长宁县某中学13岁初二女生周某某，将其杀害后畏罪潜逃，警方一直在对其展开追捕。

　　油价调整最新消息：今日（11月18日）油价预计下调35元/吨！2024年历史油价调整一览

　　今日油价调整最新消息:北京时间11月18日，目前原油变化率:-0.84%，经过8个工作日统计，预计油价下调35元/吨，国内新一轮成品油调价窗口将于11月20日24时进行。

　　2024年APEC峰会期间，亚太U30杰出青年领袖榜单正式揭晓。中国运动员郑钦文、孙颖莎、全红婵、陈梦、樊振东、潘展乐、苏翊鸣入选。此外，中国歌手王嘉尔、易烊千玺，演员姚安娜也在名单之中。

　　11月18日，一段视频在网络上广泛流传，显示一艘名为“东方公主”号的游轮正被大火和滚滚浓烟所包围。当日，新黄河记者联系到了“东方公主”号所属公司之一的顺天斋（北京）文化发展有限公司。该公司负责人表示，该游轮目前停泊在天津市滨海新区区域内。

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　　近日，教育部印发《关于做好“优师计划”师范生就业工作的通知》，部署做好“优师计划”师范生就业工作，确保毕业生按照协议约定，到祖国和人民最需要的地方履约任教。具体内容一起了解——加强就业教育（一）强调履约要求。“优师计划”师范生毕业后须按协议约定，到定向县中小学履约任教。